Το οξείδιο του σκανδίου (Sc2O3) είναι ένα από τα πιο σημαντικά προϊόντα σκανδίου. Οι φυσικοχημικές του ιδιότητες είναι παρόμοιες με εκείνες των οξειδίων των σπάνιων γαιών (όπως La2O3, Y2O3 και Lu2O3), επομένως οι μέθοδοι παραγωγής που χρησιμοποιούνται στην παραγωγή είναι πολύ παρόμοιες. Το Sc2O3 μπορεί να παράγει σκάνδιο (Sc), διαφορετικά άλατα (ScCl3, ScF3, ScI3, Sc2 (C2O4) 3, κ.λπ.) και διάφορα κράματα σκανδίου (σειρά Al Sc, Al Zr Sc). Αυτά τα προϊόντα σκανδίου έχουν πρακτική τεχνική αξία και καλό οικονομικό αποτέλεσμα. Επειδή το Sc2O3 έχει ορισμένα χαρακτηριστικά, έχει καλές εφαρμογές σε κράματα αλουμινίου, πηγές ηλεκτρικού φωτός, λέιζερ, καταλύτες, ενεργοποιητές, κεραμικά, αεροδιαστημική και άλλα πεδία και οι προοπτικές ανάπτυξής του είναι πολύ ευρείες.
Στη δεκαετία του 1970, η Κίνα άρχισε να αναπτύσσει προϊόντα Sc2O3 και προϊόντα χιλιόγραμμα εισήλθαν στην αγορά. Στη δεκαετία του 1980, η παραγωγή Sc2O3 στην Κίνα έφτασε στο αποκορύφωμά της, με παραγωγή άνω των 100 κιλών, που εξήχθη κυρίως στην Ιαπωνία και τις Ηνωμένες Πολιτείες. Από τη δεκαετία του 1990, η Ρωσία έχει παράγει μεγάλο αριθμό προϊόντων Sc2O3 και τα έχει διαθέσει στη διεθνή αγορά σε χαμηλή τιμή, γεγονός που έχει επηρεάσει σοβαρά την παραγωγή οξειδίου του σκανδίου στην Κίνα, καθιστώντας την παραγωγή Sc2O3 σε χαμηλή άμπωτη. Πολλές γραμμές παραγωγής έχουν αποσυναρμολογηθεί, με αποτέλεσμα η παραγωγική ικανότητα και η παραγωγή της Κίνας να συρρικνώνονται. Ωστόσο, τα τελευταία χρόνια, η ανάπτυξη του κράματος Sc Al και των υλικών ηλεκτρικής πηγής φωτός στην Κίνα έχει προωθήσει την ανάπτυξη της βιομηχανικής παραγωγής Sc2O3. Η Κίνα είναι πλούσια σε πόρους σκανδίου. Αναφέρεται ότι επί του παρόντος, τα βιομηχανικά αποθέματα σκανδίου στον κόσμο είναι περίπου 2 εκατομμύρια τόνοι, ενώ στην Κίνα υπάρχουν περίπου 600000 έως 650000 τόνοι, που αντιπροσωπεύουν περίπου το 30 τοις εκατό του παγκόσμιου συνόλου.
